Micronの四半期売上が前年の4.8倍の542億ドルに、AI向けメモリ不足で値上げ続く

米メモリ大手のMicron Technologyは現地時間9月30日、2026年度第4四半期（9月3日締め）の売上が542億3000万ドルだったと発表しました。前年同期の113億2000万ドルから379%増え、約4.8倍になりました。AI向けメモリの需要に供給が追いつかず値上げが進み、粗利率は86.8%に達しています。

何が発表されたか

主な数字は次のとおりです。

2026年度通期の売上は1331億9000万ドルで、前年度の約3.5倍でした。DRAM（パソコンやサーバーの主記憶に使う半導体）の通期売上は1,000億ドルを超えました。値上がりが伸びを支えており、第4四半期は前の四半期と比べてDRAMの価格が10%台後半、NAND（データ保存用の半導体）の価格が約30%上がったと説明しています。

AI向けで中心になるのがHBMです。HBMとは、DRAMを積み重ねてGPUのすぐ横に置く高速なメモリで、AIの計算に欠かせない部品です。Micronは金額を開示していませんが、HBMの売上は全社の伸びを上回ったとしています。HBM4の量産を進めており、NVIDIA向けには業界初のカスタム版HBM4E「NVHBM」に取り組んでいます。

データセンター向けSSDの売上も約100億ドルで、前年同期の10倍を超えました。AIが会話の文脈を一時保存する用途（KVキャッシュ）が需要を押し上げています。

公式発表Micron Technology, Inc. Reports Record Fiscal Fourth-Quarter and Full-Year 2026 ResultsMicron Technology · investors.micron.com

背景

顧客は長期の供給確保を急いでいます。Micronは、数年にわたり引き取りを約束する「戦略的顧客契約」を26件結び、2030年までの売上の35%超に当たると見積もります。顧客からの資金拠出の約束は320億ドルで、大半が現金の預け金です。

次の四半期の売上見通しは615億ドル（上下15億ドル）です。会社は、需給の逼迫が2027〜28年にかけて2026年以上に強まるとみています。業界各社がDRAMのクリーンルームを増やす計画を立てても、顧客から上積みの注文が続いており、需給が釣り合う時期は見えないという説明です。

このため2027年度は設備投資を当初計画より増やし、上半期で約250億ドルを見込みます。増える分の多くは工場の建屋に充て、2028年後半以降にクリーンルームを使えるようにします。日本ではDRAM工場の拡張に着工しており、2028年後半に生産を始める予定です。

反応と論点

The Informationは、売上がほぼ5倍になり、値上げで粗利率もほぼ倍になったと報じています。AI企業による計算資源への巨額の投資が、メモリの需要を押し上げている構図です（Anthropicの目論見書の記事）。

一方で、値上がりはAI以外の製品に跳ね返ります。Micronは、今年のパソコンとスマートフォンの出荷台数がともに2桁減る可能性があるとしつつ、高価格帯が伸びるため業界の売上は増えると見ています。

日本のビジネスへの影響

最も関係が深いのは、社用パソコンやサーバーを調達する情報システム部門です。メモリの値上げは機器の価格に反映されやすく、Micron自身が2027〜28年の不足を予想しています。来年度に更新を予定しているなら、見積もりを早めに取り直し、予算に余裕を持たせるのが現実的です。ローカルLLM用のPCを組む開発者も同じで、構成の考え方はローカルLLMのおすすめにまとめています。

半導体の製造装置・素材を手がける企業にとっては、Micronが日本を含む各地で工場を広げる点が追い風です。2027年度は建屋の工事への投資が装置より大きく伸びるとしています。装置は需要に合わせて段階的に増やす方針で、一部は前倒しもしています。

注意点として、メモリは需給で価格が大きく動く製品です。Micronは2027年度も値上がりは続くものの、そのペースは緩やかになるとみています。